Επιδείνωση ισολογισμών τραπεζών

«Οι κύριοι κίνδυνοι προκύπτουν από μια παρατεταμένη πανδημία που θα εκτροχιάσει την αναμενόμενη ανάκαμψη του τουρισμού και τη σημαντική επιδείνωση των ισολογισμών των τραπεζών.» τονίζει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) για την Ελλάδα.
Ειδικότερα στις 20 Νοεμβρίου 2020, η Εκτελεστική Επιτροπή του ΔΝΤ ολοκλήρωσε τη δεύτερη συζήτηση παρακολούθησης μετά το πρόγραμμα με την Ελλάδα. Το ΔΝΤ επισημαίνει πως η πανδημία διέκοψε μια μέτρια ανάκαμψη ενώ η εφαρμογή των ταξιδιωτικών περιορισμών, η απαγόρευση των δημόσιων εκδηλώσεων και άλλα κοινωνικά μέτρα απόστασης συνέβαλαν στον περιορισμό της αρχικής επιδημίας. Το ΑΕΠ συρρικνώθηκε κατά 7,9% το 2020H1, αρκετά καλύτερα από το μέσο σταθμισμένο όρο της Ευρωζώνης (-9 τοις εκατό) και αναμένεται περαιτέρω επιτυχία το τρίτο τρίμηνο, το αποκορύφωμα της τουριστικής περιόδου της Ελλάδας. Συνολικά, η οικονομία αναμένεται να συρρικνωθεί απότομα το 2020, προτού ανακάμψει σταδιακά μεσοπρόθεσμα, υποστηριζόμενη από την ανάκαμψη της ιδιωτικής κατανάλωσης, τις επενδύσεις που συνδέονται με την ιδιωτικοποίηση και τις πρώτες δόσεις επιχορηγήσεων ΕΕ επόμενης γενιάς (NGEU) και υψηλότερες εξαγωγές αγαθών.
Το δημόσιο χρέος της Ελλάδας παραμένει βιώσιμο μεσοπρόθεσμα με την αύξηση της ευπάθειας του χρέους που προκαλείται από την πανδημία να μετριαστεί σε μεγάλο βαθμό από ένα αρκετά μεγάλο χρηματικό αποθεματικό και κεφάλαια NGEU, με αποτέλεσμα την επαρκή ικανότητα αποπληρωμής. Παρ ‘όλα αυτά, το COVID-19 φέρνει άνευ προηγουμένου αβεβαιότητα και καθοδικούς κινδύνους για όλους τους τομείς της οικονομίας, ενισχυμένοι από τα κληρονομιά της Ελλάδας. Οι κύριοι κίνδυνοι προκύπτουν από μια παρατεταμένη πανδημία που θα εκτροχιάσει την αναμενόμενη ανάκαμψη του τουρισμού και τη σημαντική επιδείνωση των ισολογισμών των τραπεζών. Το προσωπικό θα επανεξετάσει τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της βιωσιμότητας του χρέους κατά την επόμενη διαβούλευση με το άρθρο IV, που προβλέπεται να πραγματοποιηθεί το πρώτο εξάμηνο του 2021

Αξιολόγηση εκτελεστικής επιτροπής
Οι εκτελεστικοί διευθυντές συμφώνησαν με την ώθηση της αξιολόγησης προσωπικού. Χαιρέτισαν την πολιτική απάντηση των αρχών στην πανδημία, η οποία ήταν γρήγορη, αρκετά μεγάλη και κατάλληλα στοχευμένη σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις που επλήγησαν. Σημειώνοντας ότι εξακολουθούν να υφίστανται σημαντικές αβεβαιότητες και αρνητικοί κίνδυνοι, προέτρεψαν τις αρχές να μην αποσύρουν πρόωρα τη στήριξη πολιτικής.
Οι διευθυντές συνέστησαν τη διατήρηση στοχευμένης φορολογικής διευκόλυνσης και την καλή χρήση του δημοσιονομικού χώρου στο εγγύς μέλλον, διασφαλίζοντας παράλληλα τη μεσοπρόθεσμη βιωσιμότητα. Ενθάρρυναν τον προεφοδιασμό της δημοσιονομικής στήριξης το επόμενο έτος πριν από τις εκταμιεύσεις επιχορήγησης ΕΕ επόμενης γενιάς (NGEU) και διασφαλίζοντας την αποτελεσματική χρήση αυτών των πόρων. Οι διευθυντές υπογράμμισαν επίσης τη σημασία προτεραιότητας των δαπανών για την υγειονομική περίθαλψη, την καλύτερη στόχευση της κοινωνικής υποστήριξης και την ενίσχυση της εκτέλεσης των δημόσιων επενδύσεων. Χαιρέτισαν την πρόθεση των αρχών να βασίζονται σταδιακά σε εκτιμήσεις βιωσιμότητας ως βάση για τη στόχευση της φορολογικής στήριξης σε επιχειρήσεις, οφειλέτες και εργαζόμενους.
Οι διευθυντές σημείωσαν ότι η μεσοπρόθεσμη ικανότητα αποπληρωμής του δημόσιου χρέους της Ελλάδας παραμένει επαρκής, αλλά ότι θα μπορούσε να επηρεαστεί εάν υλοποιηθούν σοβαροί αρνητικοί κίνδυνοι. Τόνισαν ότι η δημοσιονομική σύνεση, οι φιλικές προς την ανάπτυξη μεταρρυθμίσεις και η συνεχής περιφερειακή στήριξη θα είναι απαραίτητα για τη μακροπρόθεσμη διατηρησιμότητα του χρέους.
Οι διευθυντές συμφώνησαν ότι τα μέτρα που ελήφθησαν για να μετριάσουν τον αντίκτυπο της πανδημίας στις τράπεζες πρέπει να αντικατασταθούν σταδιακά από πιο προσαρμοσμένες λύσεις στους οφειλέτες που βρίσκονται σε κίνδυνο. Πρότειναν μια ολοκληρωμένη προσέγγιση για την αντιμετώπιση μακροχρόνιων αδυναμιών στις τράπεζες και μια ανάλυση κόστους-οφέλους της υπό εξέταση εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για την αντιμετώπιση μη εξυπηρετούμενων δανείων. Οι διευθυντές τόνισαν ότι η αποτελεσματική εφαρμογή του νέου κώδικα αφερεγγυότητας θα είναι κρίσιμη για τη διευκόλυνση της αναδιάρθρωσης του χρέους, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον ηθικό κίνδυνο.
Οι διευθυντές επαίνεσαν τις αρχές για την προώθηση διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων παρά την πανδημία. Χαιρέτισαν ιδιαίτερα την πρόοδο στους τομείς της ευελιξίας και του εκσυγχρονισμού της αγοράς εργασίας, του επιχειρηματικού κλίματος, της ψηφιοποίησης και της πράσινης ανάπτυξης. Οι διευθυντές ενθάρρυναν περαιτέρω προσπάθειες για τη διευκόλυνση της επανεκπαίδευσης του εργατικού δυναμικού, την ενίσχυση της συμμετοχής των γυναικών στο εργατικό δυναμικό και τη συνέχιση της απελευθέρωσης της αγοράς προϊόντων.

Πηγές: ΕΛΣΤΑΤ; Υπουργείο Οικονομικών; Τράπεζα της Ελλάδος; Παγκόσμια Τράπεζα, δείκτες παγκόσμιας ανάπτυξης • ΔΝΤ, Διεθνείς στατιστικές χρηματοδότησης; ΔΝΤ, Διεύθυνση Στατιστικών Εμπορίου; και προβλέψεις προσωπικού του ΔΝΤ.

1 / Με βάση τον πρωτογενή ορισμό του ισοζυγίου που περιγράφεται στο ενισχυμένο πλαίσιο εποπτείας της ΕΕ με την Ελλάδα

2 / Στις 16 Οκτωβρίου, η ΕΛΣΤΑΤ ενημέρωσε τους εθνικούς λογαριασμούς, συμπεριλαμβανομένης της σειράς αλλαγών του έτους βάσης σε σταθερές τιμές και μια πτωτική αναθεώρηση της ανάπτυξης το 2018 σε 1,6% (το 2019 παραμένει αμετάβλητο). Το προσωπικό θα ενσωματώσει αυτές τις τροποποιήσεις μόλις κυκλοφορήσουν οι τριμηνιαίες αναθεωρήσεις στην ιστορική πορεία ανάπτυξης.